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小微企业信贷产品创新研究【mba论文】

  摘要:国内的社会主义经济当中,小微企业占有比较重的位置,数量庞大、分布广泛、种类繁多、较为活跃,在调节以及完整产业的构造,处理人员就业,推动城镇化过程等等的方面有着无法替代的效用,为国内的经济成长以及社会的前进做出了重要奉献,党的十八大清楚指出要大力成长小微企业。但是,国内小微企业长时间面临着融资困难的境况,银行信贷融资变成阻碍小微企业突出成长的首要原因。同时,伴随国内金融制度的不断完整,商业银行间的角逐日渐剧烈,潜力巨大的小微企业渐渐变成商业银行首要抢夺的目标。小微企业信贷业务有着明显的特质,传统的信贷商品体制没办法满足市场的要求,商业银行小微企业信贷商品的创新,必须马上展开。

  由此,文章根据金融的创新理念、信息的不对称理念、信贷的配给理念以及企业的金融成长周期理念,使用文献分析法,统计分析法等等的探究方式,由金融创新的视角,对国内小微企业的信贷商品的创新采取系统的分析。文章对国内外的探究进展进行整理,对小微企业信贷产品创新的有关理念采取定义,分析国内商业银行展开小微企业信贷产品创新的必重要性。随后解析国内小微企业信贷产品创新的现状,指出国内商业银行在小微企业信贷产品创新同质化严重、风险防范机制不完善、创新服务保障体制不完善等等问题,且对问题产生的因素采取探究。以国内外优秀经验作为参考,联合国内商业银行成长的真实状况,给出促使小微企业信贷产品创新成长的意见以及策略:商业银行要细致划分市场、激励技术成长;建设全面的动态风险控制体制;提升小微企业信贷商品的订价力;增强小微企业的信用等级体制的构建;完备担保体制的构建;建立科学的小微企业信贷产品创新概念,加强小微企业的信贷业务投入。

  本文通过理论和实证两个方面对小微企业借贷特征及其影响因素进行了分析。首先,文章借鉴国内外先进的研究成果,对小微企业融资的相关理论进行分析,并将美国、日本、英国的小微企业信贷供给情况进行比较。其次,本文将对全国25个省份1062家小微企业问卷调查的数据进行整理,并运用描述性统计分析方法对小微企业的经济特征、借贷需求、信贷行为选择等进行分析,来了解当前经济条件下,小微企业的融资现状。然后,本文运用二元选择模型对小微企业借贷需求及借贷行为的影响因素进行实证研究口最后在以上获得的研究结论的基础上,本文有针对性的提出了相应的政策建议。

  本文的研究结论:(1)小微企业信贷供给是决定小微企业健康发展并向大中型企业转化的重要因素。小微企业自有资本较少,经营风险较高,一旦发生信贷需求就需要通过外部融资来应对,以此保证小微企业的正常运营或者扩大生产规模因此有必要在现有的小微企业信贷供给的基础上,加大财政支持力度,增设针对小微企业服务的政策性金融机构、鼓励商业银行等金融机构开展小微企业信贷、完善资本市场建设拓宽小微企业融资渠道。(2)在信息不对称的条件下,正规金融机构和非正规金融机构针对小微企业的信贷供给差异较明显。正规金融部门中的农村信用社、小额贷款公司、村镇银行及非正规金融机构部门是小微企业获取资金的主要渠道,而商业银行等正规金融机构提供给小微企业的信贷服务则相对较少。由于小微企业的经营特点,商业银行获取生产软信息还需要支付较高的成本,而农村信用社、小额贷款公司及非正规金融机构则可以凭借信用优势有效的降低授信成本及风险。(3)多数的小微企业都存在信贷需求,主要是中短期的小额信贷需求,但是实际选择通过正规及非正规金融机构获取信贷资金的则较少。将正规金融机构与非正规金融机构对比发现,正规金融机构对于小微企业的信贷供给远远小于非正规金融机构对小微企业提供的信贷供给,在非正规金融机构提供的小微企业信贷服务中,抵押借款、信用贷款、高利贷占比较多。(4)小微企业主要负责人的文化水平、员工的平均文化水平、所属的行业、企业资产规模、企业的年经营收入等均对小微企业的信贷需求有显著的影响;小微企业的资产规模对于小微企业从正规及非正规金融机构借贷都有正向影响;年经营收入对正规金融机构借贷有负向影响,对非正规金融机构借贷有正向影响。

  关键词:商业银行;小微企业;信货产品;创新

  第1章绪论

  1.1选题的背景及意义

  1.1.1选题背景

  自从改革开放以来,伴随社会主义市场经济制度的不断完善,国内的小微企业得到了快速成长,已变成支撑国民经济成长的首要力量。依照2015年召开的第十二届中国国际中小企业博览会透露,目前我国小微企业已达到6666万家,在全国企业数量占比超过90%;为我国1.5亿人口提供就业机会,占全部就业人口的20%。小微企业为我国国民经济发展及就业提供了巨大的贡献。小微企业在推进经济的成长、增强社会以及稳定社会等方面有着没办法代替的效用,引起党及政府的高度关注。十八大报告当中清楚的提到要帮助国内小微企业的成长,在14年,李克强总理在报告当中提到对小微企业施行税收优惠的策略。但是,受国内外经济形势复杂的干预,小微企业本身还有缺点,国内的小微型企业的进展遇到阻碍,长时间面临信贷融资窘境。

  同时,伴随金融改革的深入推动,国内银行体制不停完整,商业银行间的角逐也日益剧烈,市场潜能巨大的小微企业渐渐转变成商业银行争夺市场的重点。国内的小微企业有着明显的信贷要求特性,传统的信贷产品没办法满足商业银行研发小微企业信贷市场的需求,小微企业信贷产品创新势在必行。但是,由于开端晚,国内小微企业信贷产品创新体制不完整,风险的防御体制不完整、创新产品同质化等一系列问题,严重阻碍了小微企业信贷产品创新深层面的展开。文中根据有关概念,对国内小微企业信贷产品创新存在的重要问题以及原因采取系统解析,以借用外国优秀经验作为基本,给出推进小微企业信贷产品创新成长的策略意见,推动国内小微企业信贷产品的创新能够更好的展开,完成商业银行以及小微企业的共同成长。

  1.1.2选题意义

  小微企业信贷产品创新水平的提升对稳定小微企业信贷融资的问题以及推动经济社会的成长有着重大的含义。文中用银行产品创新做为入手点,以有关概念为基本,对小微企业信贷产品创新采取深化的系统探究,既有概念含义,又有首要的实践含义。主要体现在:

  (1)概念含义。小微企业信贷产品创新探究是项系统的工程,它用银行商品革新当做基本,同时兼具小微企业信贷产品的特点,触及宏观经济学、微观经济学、金融学、产业经济学等等多学科范畴,有着较高的概念深度。文章在融合国内外探究结果的根本上,建立明确的探究架构,小微企业信贷产品创新探究的有关思路,对推动国内商业银行小微企业信贷产品研发、提升小微企业产品创新水平有着重要的概念含义。

  (2)实践含义。小微企业是国内当前最具成长潜力的企业群体,小微企业信贷产品创新力的提升有助于商业银行丰富以及完善信贷产品体制,开拓更广阔的市场空间。文章在综合分析国内商业银行小微企业信贷产品创新状况的基础上,指出阻碍商业银行小微企业信贷产品创新成长的主要问题,并针对性地给出决策意见,对实现商业银行以及小微企业的双赢成长有着重要的现实含义。

  1.2国内外研究状况

  1.2.1国外研究状况

  国外对于小微企业信贷融资问题的探究开端较早,结果丰富,在金融创新方面的研究也获得了重大成就,表现在以下两个方面:

  (1)CW有关小微公司信贷融资窘境原因的探究。Macmillan(1931)独创性地提到小型公司融资的“麦克米伦缺陷”概念,变成国外探究小微型公司融资问题的起始。伴随经济社会的成长,公司在融资进程中产生了一些新特性,多种公司融资的优秀概念也不断出现,首要包含MNI概念、委托代理的关系概念、S-W模形、公司金融成长周期概念等。当下过程,对小微公司信贷窘境原因的探究结果也较多。ChristelLane,SigridQuack(1999)从社会关系的视角对英国以及德国的小微公司银行信贷行为采取解析,得到小微公司银行信贷融资活动实质上是一个有着社会性的进程,制度境况原因对小微公司信贷有着重大干预。PaolaSapienza(2003)透过数据解析发觉国内商业银行整体贷款利率较小,但它偏向于发展大型项目,小微公司获得贷率较小。Allen.Berger,GregoryF.Udell(2006)从政府支持策略以及金融组织偏好的视角对小微公司信贷干预原因采取探究,发觉银企关系在商业银行小微公司信贷业务中起到重大效用。AntonioGarcia-Tabuenca,JuanR.Cuadrado-RouraC(2009)透过对西班牙政府支持的工CO项目的追踪探究,发觉银行金融组织的区域分布对小微公司获得信贷支持有着重大干预,金融组织分布不适合是影响小微公司信贷支持的重大原因。Banerjee,Duflo(2010)把信贷成本引进到逆向抉择以及道德风险中,发觉信贷成本的细小差别可能使得较大的信贷规模、贷款利率的差别,若信息获得的成本较高,就可能使得小微公司没办法得到相应的贷款。DavidIrwin,JonathanM.Scott(2010)透过探究发觉在中小公司融资进程当中,融资者的个人素养特点对融资成功和否干预巨大。出身小层的小微公司家较难获得得取商业析信贷配额的重大效用,其使用多重线性回归模形对公司的规模和其信贷定额的关解析,发觉小微公司可获得的信贷定额要小于大型公司,小微公司规模较小、典押力软弱的特点明显干预其获得银行信贷融资。AngusArmsrong(2013)以为银行信贷时限对小微公司信贷融资有着重大干预,目前以中长期为主题的信贷时限架构不利于小微公司获得银行贷款。VeroniqueVermosen,MarcDeloofC(2013)以为金融境况对小微公司信贷融资有着重大干预。

  (2)有关金融创新的探究。JosephA.Schumpeter(1912)对革新思维的解读变成人们公认的对革新探究的起始,其在《经济成长概念》一书中较为全面的阐明了革新的范围以及理念,把革新定义为新的生产因素和生产条件在生产体制当中的。以此为基本,产生了E.J.Kane的避免革新概念、制度学派的制度革新概念等概念结果。伴随金融业的不断成长,金融创新在全世界范围内普遍展开革新思维在金融领域普遍散播,诸多西方学家展开了金融创新探究。Bettzuge,Hens(2001)使用CAPM无线序列解析金融创新的进程,透过对交易参加金融创新的程度控制,把交易过程透过转换函数联结起来,在革新进程中前项对后项有决定性效用,透过此方法得到干预金融商品革新成败的重点是商品的交易量,销售的战略以及商品的流通以及套期对冲机会。JoshLerner(2005)透过对金融创新源头采取探究,发觉小型公司对金融创新的奉献和本身的范畴不成比例。虽小微公司规模小,但它为金融创新做出了重大奉献。AldoMontesano(2009)以为金融创新商品效用的发挥要依靠于市场的角逐水平、信息化程度与消费者水平等原因。由于信贷产品能够透过打包销售到证券市场,银行不再担负风险,银行制造出许多不标准、没办法场外交易的、缺少正规2级市场流通的信贷产品,这在很大水平上影响金融创新商品的流通性,并且很难评估它们的价值以及回报。为了更好地推动金融创新的成长,金融创新商品进程要标准化,规范化。AbrahamAnsong,EdwardMarfo-Yiadom(2011)透过对加纳1963-2006年金融商品资料的解析,发觉金融创新减少银行的储蓄,由于首要的金融创新商品在金融借贷领域,为均衡金融商品革新,银行作为代表的金融组织应该增多储蓄商品的革新力度。ShelaghA.Heffernan(2013)对1000多个金融组织采取探究,使用Logit以及广义Tobit模形对英国金融创新及其商品的销售干预原因解析,发觉金融创新和金融组织的规模、员工的受教育程度、研发投入、财政的支持以及其他公司的合作程度有重大关系。AlpSimsek(2013)以增多新的金集财产为特点的商品革新以及以引用交易成本为特点的进程革新为例,验证金融创新会变成投资者对风险同担看法的不相同,伴随分歧的增多,金融投机也会增多,金融投资结合的风险也会加大。LarsNorden,ConsueloSilvaBuston(2014)解析金融创新中信贷派生品在2007-2009年之间是如何干预银行的,他发觉纵然信贷衍生品不直接干预公司的贷款定价,但有着许多信贷衍生品头寸的银行能够减小公司贷款的利息差。在金融危机时期,有着许多信贷衍生品的银行没有更大的贷出力,这样也就减少了银行贷出款量,从而降低危机时的坏账。

  1.2.2国内探究状况

  国内对商业银行小微企业信贷产品创新的探究开端晚,目前探究结果首要集中在对小微企业信贷融资窘境及其处理对策的探究以及对商业银行金融创新产品的探究。首要触及以下3个方面:

  (1)有关小微企业信贷融资窘境的探究。张维迎(1994)用台湾地区中小企业融资问题作为入手点,对小微企业融资难问题采取探究时发觉,信贷融资的难易程度和企业规模有直接关系,一般状况下,企业规模越小,越难得到银行的信贷融资。刘颖(2003)以为在银行业的准入限制制度的干预下,政府对小微企业的帮扶策略不到位使得小微企业失去了银行信贷机会平等的国民待遇,严重干预了小微企业的信贷融资行为。陈晓峰(2006)以为民营小微企业信贷融资的首要阻碍原因是银企之间的信息不对称,信息的不对称使得了企业信贷成本的上升,同时也增多了银行对信贷风险的管理成本。于清治(2008)以为我国小微企业信贷融资难的主要原因在于小微企业本身信贷条件不足。在不成熟的金融体制下,小微企业从具有很强垄断性的商业银行处很难获得足够信贷支持。邓淇中、邹新月(2009)使用金融概念建立银行经理人的效用模型,对企业信贷融资问题采取实证解析,得到银行信贷决策者的决策羊群行为是导致小型企业信贷融资难问题的实质因素。张文彬(2012)从小微企业信贷融资的施行技术、组织方法以及宏观境况3个层面,系统地解析小微企业信贷融资难的因素,验证了市场机制不完善、市场体制不完整是干预小微企业信贷融资问题的重点原因。李倩(2013)透过解析信用在小微企业信贷融资中的,给出了当前阻碍小微企业银行信贷融资的重要原因是国内信用体制不完善。吕国钧,杨永钦(2014)以为小微企业信贷融资窘境的原因除了其本身原因外,还取决于其融资渠道,如当前小微企业信贷融资过多的依赖于银行,其他的信贷融资渠道不畅通,配套措施也不完善等。

  (2)有关处理小微企业信贷融资窘境的对策探究。国内学家对破解小微企业信贷窘境的探究和有关处理小微企业融资问题探究一脉相承。白钦先(2001)对世界范围内各国小微企业扶植策略体制采取比较探究,以为适宜的政府干预以及较好的策略性金融体制有助于小微企业的融资活动。董彦玲(2003)以为国内当前信贷资金供给者是大型商业银行,它们有雄厚的可贷资金、优秀的信贷技术,政府应积极制定有关策略,来增多大型商业银行对小微企业信贷的支持力度。汤继强(2008)从政府策略的视角解析各个小微企业信贷融资问题,以为适宜的税收策略能够强化企业的革新意识,也会缓和小微企业信贷融资问题。厉以宁(2010)以为在企业融资中,当市场调整以及政府调节都没办法达成相应效用时,社会网络、社会信任等社会财产的参和将会更有含义,透过社会财产的习惯以及道德的调节也可能更有用用,从而有用缓和小微企业信贷融资窘境问题。黎秀梅(2012)对小微企业信贷融资问题采取微观解析,在对各干预原因效用机理采取解析的基本上给出建立信贷担保体制,鼓励民营金融组织的成长,营造更加适宜的社会信贷文化,有助于小微企业信贷融资问题的处理。杨龙,李琪(2012)以为研发小微企业信贷融资的路径,构建专为小微企业成长供应金融援助的策略性银行,完整小微企业信贷融资体制,有助于缓和小微企业信贷融资问题。马时雍(2013以为商业银行应该更加开放地面对小微企业信贷融资难问题,建议银行根据本身特点采取差别化的成长战略,从而推动小微企业信贷融资渠道的多元化,缓和小微企业信贷融资压力。张超(2014)以为小微企业目前的典押以及担保力没办法满足银行对于信贷的要求,加快完善信贷体制,完善信用贷款的评估体制是处理国内小微企业信贷融资的有用路径。

  (3)有关商业银行金融商品创新的探究。王仁祥、喻平(2000)以为金融创新是一个包含很多环节的革新互动,金融工具的革新是其中最首要的组成部分,金融创新的进程也是更符合市场需求的金融商品产生以及被有用应用的进程。丁宁(2006)从国内银行业金融商品革新存在的问题出发,给出了开展金融创新急需处理的4个问题:找准突破口,演变成适宜可行的革新点;开展金融制度革新,为金融业务革新打下基本;多层面的研发引进,梯度性推;构建较好的外部宏观境况。龙淮,柴绪兵(2010)以为国内稳定的经济成长形势以及较好的金融境况为商业银行采取金融创新供应了较好的外部条件,商业银行应注重探究革新的方向以及策略,在稳步推进金融商品革新的同时也要积极推进体制、管理、业务等方面的革新,使其更具活力,在金融创新中得到快速成长。孙以及2011)以为商业银行信贷产品的革新需要金融品牌的构建,金融品牌的构建需要经历制造金融商品价值、金融商品品牌规划、建立金融品牌的核心角逐力、金融商品的品牌传播等多个阶